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Wie wir investieren
Die Luftfahrtbranche ist zyklisch. Wir investieren vorausschauend und wollen Wendepunkte frühzeitig erkennen, um den bestmöglichen Wert für unsere Investoren zu realisieren. Dazu halten wir Flugzeuge für vertraglich gesicherte Erträge und handeln, wenn Preise, Airlines oder Märkte Chancen eröffnen. Drei Investments zeigen, was das in der Praxis bedeutet.
Einstieg und Exit
Ein Portfolio aus zehn Narrowbody-Flugzeugen, vermietet an eine etablierte europäische Airline, erwarben wir zu attraktiven Preisen und mit soliden Ertragserwartungen. Dank unserer Marktkenntnis erkannten wir aus der Flottenplanung anderer Airlines frühzeitig die steigende Nachfrage bei zugleich knappen Neuauslieferungen. Wir positionierten das Portfolio gezielt für den direkten Verkauf an diese Airlines und veräußerten es innerhalb von zwei Jahren – früher als geplant. So realisierten wir den Wertzuwachs des steigenden Marktes für unsere Investoren.
Management
Als die Covid-Pandemie weltweit Flugzeugflotten zum Stillstand brachte, versiegte ein normalerweise liquider Markt nahezu über Nacht. Wir standen in engem Austausch mit allen Airlines, die unsere Flugzeuge betrieben: mit weiterhin zahlenden ebenso wie mit jenen, die nicht zahlen konnten und mit denen wir notwendige Maßnahmen bis hin zu Insolvenzrestrukturierungen vereinbarten. Weil wir unsere Flugzeuge, ihre Dokumentation und die Betreiber genau kennen, konnten wir schnell handeln. Als eine Airline mit drei unserer Flugzeuge in ernsthafte Schwierigkeiten geriet, platzierten wir die Maschinen kurzfristig bei einem anderen Betreiber. So schützten wir das Kapital unserer Investoren und erzielten trotz der Krise Ergebnisse nahe der ursprünglichen Planung.
Chancen nutzen
Eine Airline hatte ihre Langstreckenexpansion gestoppt und mehr Widebody-Flugzeuge bestellt, als sie einsetzen konnte. Ein Verkauf war aus zwei Gründen schwierig: Das Flugzeug befand sich in einer Jurisdiktion, aus der es sich nicht kurzfristig überführen ließ, und einzelne Widebodies passen selten in die Flottenplanung großer Airlines mit eigenen Orderbüchern. Über unser Netzwerk fanden wir eine kleinere Airline mit Bedarf an genau diesem Flugzeugtyp, aber begrenztem Zugang hierzu. Wir erwarben das Flugzeug zu einem attraktiven Preis, organisierten die Überführung aus der Jurisdiktion und die Neuvermietung und schufen ein stabiles Investment, das wir nach kurzer Haltedauer früher als geplant realisierten.
